近期，各地证监局陆续对辖内投资咨询机构针对“虚假广告”、“违规推荐股票”、“内控不健全”等投资咨询行业违规“多发”领域进行处罚。具体而言，三个组织因违规行为被勒令暂停新客户长达六个月。近年来，随着相关法规的不断完善，投资咨询行业逐渐走向规范化。具体而言，深圳市珞嘉投资咨询有限公司（以下简称“珞嘉投资咨询”）的违法行为涉及多个领域。据相关公告称，深圳证监局发现该公司的营销推广内容含有虚假广告和误导性内容。一些投资顾问推荐股票和股票在公开直播中预测个股走势。一些未在中国证券业协会注册为证券投资顾问的人员为客户提供投资建议。未实施投资者适当性管理。内部控制和合规管理不够有效，一些商业和合规任务由第三方执行。深圳证监局还指出，在监管核查过程中，考虑到该公司向监管机构提供的信息不完整，决定对该公司采取监管行动，责令改正，停止接受新客户。责令该公司对上述问题一一全面整改，并自收到决定之日起六个月内停止接受新客户。深圳证监局还表示，新股停牌期结束后，客户结束后，珞嘉投资顾问将立即以书面形式报告整改情况，如果整改被接受，则可以恢复新客户的资格。近日，北京证监局公告称，经调查，北京天翔财富管理咨询有限公司（以下简称“天翔财富”）存在虚假广告、误导性广告、虚假收益承诺等问题。一些员工通过公司认可的公共媒体账户提出了购买、出售或持有某些证券的投资建议。同时，公司以往行政监管措施中凸显的问题未能得到有效纠正，反映出公司合规管理和内部控制的不健全。违反上述规定，北京证监会责令改正并采取监管措施并暂停新用户三个月。该公司要求30天内对相关责任人进行处罚。在整治期间，企业必须每月报告整治进度。停牌期间，不得以“投资者教育”等虚假名义与新客户签订合同或开展投资咨询业务。此外，新客户暂停期结束后，公司须将整改情况书面报告北京证监局。监管部门将根据整改情况进行验收检查。验收完成后才能添加新客户。山西省证监局对汇研智能投资科技有限公司（以下简称汇研智能投资）的制裁公告也暴露了诸多问题，其中包括“误导性”处罚决定书显示，汇研智能投资存在以下问题：部分营销内容存在误导性宣传、虚假利润承诺；部分向客户提供的投资建议缺乏合理依据，潜在投资风险未充分披露；某些未在中国证券业协会注册的证券投资顾问人员为客户提供证券投资咨询服务；自有媒体平台直播展会行业合规管理不落实；企业诚信管控和从业人员职业操守不健全。监管不严 两年来，有两名员工以自己的名义向客户收取证券投资咨询服务费用，深圳分公司被要求关闭下属办事处后，却未能及时关闭。下属办事处并通知监管机构，并扩大了业务。公司部分高级管理人员未登记任职，部分高级管理人员登记未履行职责。山西省证监局责令该公司改正，并暂停新客户三个月。要求全面整改，完善内控，加强合规管理。停牌期间，公司必须每月提供整改情况书面报告，验收前不得新增客户。 2026年1月9日，中国证监会官网公布了截至2025年12月的证券投资咨询机构名单。目前，全国共有证券投资顾问76家，咨询机构1家。三方投顾市场，市场拓展势在必行由于频繁的干扰，监管不仅增加了罚款的密度，同时也促进了许多制度措施的实施。同时，证监会持续更新投资证券咨询机构名录，简化A类机构检查频次，并允许逐步扩大经营范围。对B类机构进行定期监测，要求其按季度提交合规报告。对C级、整治不力的机构将直接限制新客户、吊销部分营业执照、移出情节严重名单。同时，各地证监会强化“审查”机制，强化全流程监控，要求受到制裁的金融机构在收到监管通知后10至15天内提交整改方案。并每月提交自查报告，并在整治期满后进行现场验收。据行业专家称，近年来，对投资咨询行业分散领域的监管不断改善，机构空白不断得到填补。未来，预计市场环境将进一步净化，推动证券投资咨询行业规范化、专业化。 （实习生周孟奇对本文也有贡献）
（编辑：蔡青）
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